Simulador de capital de giro

Como o simulador calcula o capital de giro?

O simulador segue o modelo Fleuriet. A necessidade de capital de giro (NCG) soma o que os clientes devem e o estoque, e subtrai o que a empresa ainda deve a fornecedores, funcionários e governo. Cada saldo sai do valor mensal da conta vezes o prazo dela, dividido por 30.

O capital de giro (CDG), no modelo Fleuriet, é o dinheiro de longo prazo, dos sócios e dos lucros deixados na empresa, que sobra depois de pagar máquinas e instalações. O saldo de tesouraria é o CDG menos a NCG: positivo, fica aplicado; negativo, vira dívida de banco de curto prazo.

No exemplo, a empresa fictícia vende R$ 230.400 por mês a três clientes. Os clientes devem R$ 527.573, o estoque de 12 dias soma R$ 38.624 e o passivo operacional é de R$ 234.452. A NCG fica em R$ 331.745, ou 43,2 dias de vendas.

Quanto capital de giro a empresa precisa?

A empresa precisa de capital de giro igual à NCG da operação em regime, com os prazos que pratica hoje. No exemplo, são R$ 331.745. Hoje estão presos R$ 300 mil, e a diferença de R$ 32 mil sai do lucro retido dos meses seguintes, sem reduzir as aplicações.

Cada R$ 1,00 de venda mensal a mais prende R$ 1,74 de giro no exemplo. Por isso crescer consome caixa: só com o lucro retido, de 40%, a empresa cresce até 2,5% ao mês sem gastar as aplicações. Para saber quanto a empresa vale, use a calculadora de valuation.

Como o prazo dado ao cliente muda o capital de giro?

Cada dia de prazo prende um dia de venda daquele cliente. O Cliente A compra R$ 96 mil por mês, então cada dia a mais no prazo dele prende R$ 3.200. A 99 dias efetivos, ele deve R$ 316.800 (R$ 3.200 × 99). São 60% dos R$ 527.573 a receber, contra 41,7% da receita.

O prazo do contrato e o prazo efetivo são números diferentes. Com a condição fora semana, a contagem começa no domingo seguinte à venda; com dia fixo de pagamento, o vencimento anda até o próximo dia de pagamento do cliente. No exemplo, 90 dias contratados viram 99, e os 9 dias extras prendem R$ 29 mil.

Se o Cliente A pagasse em 60 dias, liberaria R$ 125 mil. Com a linha de capital de giro a 1,70% ao mês, o desconto máximo que vale oferecer por essa redução é de 2,2% do preço.

O que é o efeito tesoura e quando ele aparece?

O efeito tesoura aparece quando a NCG cresce mais rápido que o CDG. A NCG acompanha as vendas e os prazos; o CDG só cresce com o lucro que fica na empresa. Quando as duas linhas se cruzam, a diferença vira dívida de banco de curto prazo.

No exemplo, um contrato novo de 400 unidades por mês a R$ 155, a 120 dias fora semana, soma R$ 62 mil de receita mensal. Esse contrato prende R$ 217 mil a mais no giro. O saldo de tesouraria cai de R$ 90 mil para −R$ 48 mil no sétimo mês e só zera no décimo.

A linha de capital de giro cobre o vale. No quinto mês, o saldo fica negativo e a estrutura financeira cai do Tipo II, sólida, para o Tipo III, insatisfatória, na classificação do modelo Fleuriet.

Quando usar linha de crédito, e quanto ela custa?

A ordem que custa menos é usar primeiro as aplicações, depois a linha mais barata e só então a seguinte. No exemplo, as aplicações rendem 0,83% ao mês e a linha de capital de giro custa 1,70% ao mês. Cada R$ 100 mil aplicados enquanto se usa linha custam R$ 870 por mês.

As taxas do exemplo são médias do Banco Central para empresas em agosto de 2026. O capital de giro com prazo de até 365 dias custou 22,38% ao ano, cerca de 1,70% ao mês. A conta garantida custou 3,78% ao mês, e o cheque especial, 13,45% ao mês.

A Selic de 13,75% ao ano, decidida pelo Copom em 16/09/2026, é a base do rendimento das aplicações do exemplo, de 0,83% ao mês, líquido de imposto de renda. Antecipar recebíveis troca o credor: entra caixa, entra dívida, e o saldo de tesouraria fica igual.

Quando o simulador basta e quando vale montar o plano de capital de giro?

O simulador basta para testar uma decisão: um cliente novo, um prazo diferente, um crescimento de vendas. O plano de capital de giro entra quando a decisão envolve banco, sócios ou um contrato grande. Nesse caso, os números vêm da contabilidade, conta a conta, com o prazo real de cada cliente e fornecedor.

A Ethos Valor monta esse plano com a DRE, os saldos e a carteira de clientes da empresa. O plano traz a necessidade de capital de giro por cliente, a projeção de 12 meses e o efeito em reais de cada medida. Veja como funciona a gestão de valor.